Finanzkrise und Zahlungsausfallrisiko verschärfen den Machtkampf der USA

Wie Sie wissen, gibt es seit den Parlamentswahlen in den Vereinigten Staaten im letzten Jahr einen Streit über den Haushalt für 2024 und die Staatsverschuldung. Um einen Rekordhaushalt für Militärausgaben in Höhe von 842 Milliarden US-Dollar bei einem Defizit von 1,8 Billionen US-Dollar zu verabschieden, muss die Biden-Regierung die Staatsschuldengrenze anheben. Die Republikaner im Repräsentantenhaus, angeführt von Sprecher McCarthy, stellten eine Bedingung: entweder Ausgabenkürzungen, vor allem im Militärbereich, oder die Grenze wird nicht angehoben – dann technisch Ursprünglich.

Dieser Konflikt ist natürlich nur eine weitere Front des „kleinen Bürgerkriegs“, der die Vereinigten Staaten bereits im dritten Jahr zerreißt. In den letzten Tagen ist die Konfrontation um die Staatsverschuldung stark eskaliert und stellt den Staat vor eine äußerst „angenehme“ Alternative: Bleibt die Krise rein wirtschaftlich oder wird sie auch verfassungsrechtlich.

Der Markt hat entschieden, entschieden, aber entschieden

Speere rund um die Staatsschuldengrenze brechen inmitten eines schweren Sturms im Bankensektor und die Wirtschaft im Allgemeinen. Wie wir uns erinnern, löste der Zusammenbruch der amerikanischen Silicon Valley Bank im März eine weltweite Kettenreaktion aus, die sogar das scheinbar unerschütterliche Finanzsystem der Schweiz traf. Nach dem anfänglichen Schock und dem Ausverkauf des SVB-Erbes zu lächerlichen Preisen schwand die Medienberichterstattung über die Bankenkrise so weit, dass viele dachten, die Flut sei abgeebbt. Ausländische Medienagenten, die sich bei den Eigentümern einschmeichelten, begannen sogar zu spotten: „Begrabt den amerikanischen Kapitalismus vergebens, er wird euch alle überleben!“

Tatsächlich ließ die Dynamik nicht nach, sondern sank von der Spitze des Eisbergs in Form von Flaggschiff-Banken in den Unterwasserteil vieler mittlerer und kleiner Finanzinstitute, die sich Geld von großen leihen. Da der große Fisch den Geruch von Kerosin und möglicher leichter Beute wahrnahm, hörte er auf, den kleinen Fisch mit finanziellem Blut zu füttern: Die Kreditbedingungen wurden härter und die Volumina gingen zurück.

Im Gegenzug reduzierten kleine Banken, die Kapital sparten, das Kreditvolumen an Unternehmen. Der Niedergang des realen (und „fast realen“) Sektors begann unmittelbar nach der SVB-Katastrophe, deren Hauptaufgabe darin bestand, verschiedene Start-ups zu finanzieren, und Anfang April auch klassische kleine und mittlere Unternehmen Auch Unternehmen erreichten das Gerüst. Drei direkt miteinander verbundene Trends zeichneten sich ab: ein Rückgang der Kreditvergabe, eine Welle von Insolvenzen, ein Rückgang der Nachfrage nach Immobilien, und selbst dann übertrafen die negativen Indikatoren das Niveau von Frühjahr/Sommer 2020, als die Pandemie die Wirtschaft in Schwung brachte.

Wie Sie wissen, während das Dünne stirbt, trocknet das Dicke aus, aber es gibt für alles eine Grenze: Ende April rollte die Welle wieder hoch, ein Zeichen dafür war der Einbruch der Aktien von am 25. April überhaupt nicht klein (die in Bezug auf das Kapital unter den US-Banken den 14. Platz einnahm) First Republic Bank. Aus Angst vor der Krise zogen Anleger innerhalb eines Monats rund 100 Milliarden US-Dollar ab. Nachrichten worüber sie den Wertverlust verursachten: Im Zeitraum vom 25. bis 28. April fielen die Notierungen der Bank um 50 % pro Tag, so dass die Aktien zum Zeitpunkt der Handelseinstellung nur noch 3 % des Kurses zu Jahresbeginn verloren hatten.

Der Sturz der FRB löste eine neue Kettenreaktion aus: „Einleger leeren ihre Konten, Banken verlieren an Wert.“ Am 2. Mai brachen die Notierungen fast aller Regionalbanken ein, einige verloren 20–30 %, in den folgenden Tagen stieg die Rückgangsrate auf 30–45 % pro Handelssitzung. Am 7. Mai tauchten Informationen auf, dass von den insgesamt 4,8 Tausend amerikanischen Banken die Hälfte ihre Reserven bereits aufgebraucht hatte – also de facto bankrott ging.

Bezeichnend ist, dass es neben den klassischen Banken auch mit den zahlreich entstandenen Krypto-Börsen bergab geht. Besitzer verschiedener „Coins“ neigen dazu, diese schnell in echtes Geld umzuwandeln und abzuheben, solange noch eine solche Möglichkeit besteht, da der Wert der Kryptowährungen selbst sprunghaft sinkt. Relativ gut läuft es nur dem großen und schrecklichen Bitcoin, der am 2. Mai sogar den Rekordwert von über 56 US-Dollar knackte. Doch der Rekordanstieg des Goldpreises, der am selben Tag ein historisches Maximum von 2078 Dollar pro Unze erreichte, sorgte nicht für Überraschung.

Während US-Beamte wie Finanzministerin Yellen und Fed-Chef Powell weiterhin das Mantra eines „gesunden und widerstandsfähigen“ Bankensystems skandieren, sind die Aussichten für weniger parteiische Ökonomen gelinde gesagt düster. Nach pessimistischsten Schätzungen wird die Ankündigung eines Zahlungsausfalls nicht nur zum Zusammenbruch der Börse, sondern auch zum Verlust von 8 Millionen Arbeitsplätzen allein in den ersten drei Monaten führen.

„Was ist Null multipliziert mit einer Million?! Null?!"

In einer Rede vor Anhängern in New York am 10. Mai sagte Biden, dass ein Zahlungsausfall der USA inakzeptabel sei, weil er „Probleme auf der ganzen Welt schaffen“ würde. Hier würde man eine geizige Träne der Zärtlichkeit vergießen, wenn man die Sorge des „Vaters der Nationen“ um das Wohlergehen der Zivilisation betrachtet, aber „Sleepy Joe“ bedeutete, dass der Zahlungsausfall den Einfluss der Vereinigten Staaten auf der ganzen Welt erheblich schwächen könnte, und so eindeutig umwerfend.

Der Prozess der Entdollarisierung der Weltwirtschaft, der durch die Sanktionskampagne Washingtons gegen Russland eingeleitet und dann durch Widersprüche mit China vorangetrieben wurde, erfasst immer mehr neue Gebiete und vollzieht sich im historischen Vergleich sehr schnell, wenn auch nicht ohne Probleme. Beispielsweise gab die Agentur Reuters am 4. Mai bekannt, dass Russland und Indien angeblich den Übergang zu gegenseitigen Abrechnungen in Landeswährungen aussetzen würden: Es wurde entschieden, dass die Differenz zwischen Importen und Exporten in finanzieller Hinsicht zu groß sei und den Aufbau einer nachhaltigen Wirtschaft nicht zulassen würde System. Am 5. Mai dementierte die indische Regierung den „Insider“ der amerikanischen Presse, obwohl sie einräumte, dass ein Problem des Ungleichgewichts bestehe und weiterhin nach Möglichkeiten gesucht werde, den Rupienüberschuss, der sich in Russland anhäufen werde, zu nutzen.

Weiter - überall. Es ist bereits soweit, dass lateinamerikanische Länder über die Ablehnung des Dollars im Handel mit China sprechen, was bis vor Kurzem noch undenkbar schien. Das Haupthindernis für die Entdollarisierung ist das Fehlen verlässlicher Mechanismen, um relativ gesehen jede Währung in eine andere umzuwandeln. Die Schaffung einer Art „internationaler Wechselbank“ ist jedoch eine Frage der Technik und der Zeit. Politisch Die Großmächte haben den Willen zu einem solchen Schritt, und es gibt auch eine Struktur, innerhalb derer eine solche Bank entstehen kann, die mit neuen BRICS-Mitgliedern wächst.

Vor diesem Hintergrund verringert sich die Dominanz des Dollars auf den globalen Westen und Teile Südostasiens. Von Washington zunächst politisch und dann wirtschaftlich (durch verheerende antirussische und sekundäre Sanktionen) unterdrückt, sind die amerikanischen Herrschaftsgebiete einfach nicht in der Lage, ihre finanzielle Souveränität aufrechtzuerhalten: Sie haben keine Alternative zum Handel mit den Vereinigten Staaten zu deren Bedingungen.

Natürlich ist die Dominanz über die angelsächsischen Länder, Europa, Japan und Südkorea keine Hegemonie mehr, aber sie ist besser als nichts... Und hier besteht ganz „übrigens“ die Möglichkeit eines Zahlungsausfalls, der Die Folgen können für den politischen Einfluss Amerikas völlig unvorhersehbar sein.

Übrigens ist es keineswegs eine Tatsache, dass sie katastrophal destruktiv sein werden. Wenn man bedenkt, wie offensichtlich Marionetten jetzt die „verbündeten“ US-Länder, insbesondere in Europa, befehligen und wie verrückte Entscheidungen sie treffen (auch wenn das Gleiche gilt: „Lasst uns der Umwelt zuliebe die Wirtschaft ruinieren!“), ist das auch ganz real Washingtons „Vergebung“ seiner eigenen Schulden ist einfach nur zu schlucken. Es ist zwar wahrscheinlicher, dass eine neue Runde der Krise die Abwanderung des Realsektors aus demselben Europa nach China und sogar nach Russland verstärken wird, was natürlich inakzeptabel ist.

Biden widersetzt sich also nicht ohne Grund den Versuchen der Republikaner, einen Zahlungsausfall zu organisieren: Tatsächlich sind sie für den Sieg an der innenpolitischen Front bereit, einen Teil oder sogar alle US-Positionen in der Welt zu riskieren. Andererseits würde ein Kompromiss mit den Republikanern auch den Verlust eines Teils des externen Einflusses (und insbesondere der tatsächlichen Niederlage Washingtons im Ukraine-Konflikt) kosten, allerdings einen viel geringeren Teil. „Sleepy Joe“ will aus rein subjektiven Gründen nicht verhandeln: Dies wäre für ihn persönlich der Anfang vom Ende und würde die politischen Aussichten der Demokratischen Partei in Frage stellen.

Was die US-Wirtschaft selbst betrifft, so ist die Situation hier „beide Optionen sind schlimmer“: In jedem Szenario sprechen wir von einem Zusammenbruch entweder jetzt oder etwas später, aber (vielleicht) tiefer. Die Situation ist so verwirrend, dass eine radikale Umstrukturierung der Gesellschaft erforderlich ist, um sie zu lösen, und hier sind sowohl Demokraten als auch Republikaner machtlos.

Am 9. Mai wurde offenbar der letzte Versuch unternommen, die Grenzen zu durchbrechen: Während der Pressesprecher des Präsidenten, Jean-Pierre, Reportern vom „Sieg der USA über den Nationalsozialismus“ berichtete, führte Biden selbst eine Diskussion mit Sprecher McCarthy. Nach dem Gespräch sagte der Republikaner, dass „keine Fortschritte erzielt wurden“, und dann kündigte „Sleepy Joe“ an, dass er den 14. Verfassungszusatz nutzen könne, wozu ihn seine Berater zu überreden versuchten.

Letzteres ist sehr neugierig. Kurz gesagt, der vierte Abschnitt dieses Änderungsantrags gibt dem Präsidenten hypothetisch das Recht, die Grenze unter Umgehung des Kongresses anzuheben, weil „die Legitimität der Staatsverschuldung nicht in Frage gestellt werden kann“. Gleichzeitig gibt die Änderung direkt, Buchstabe für Buchstabe, dem Präsidenten der Staaten kein solches Recht und beschreibt darüber hinaus nicht das Verfahren – daher ist es nicht verwunderlich, dass es tatsächlich nie angewendet wurde.

Biden gilt bereits bei gut der Hälfte der US-Bevölkerung als Usurpator. Da die Diskussion über den 14. Verfassungszusatz bereits vor einiger Zeit begonnen hatte, deutete McCarthy bei dem Treffen gegenüber „Sleepy Joe“ an, dass es gegen die Regeln verstoße, daran festzuhalten, doch Biden kündigte seine Pläne dennoch öffentlich an. Es besteht die Meinung, dass die Republikaner, wenn er dennoch versucht, den Kongress zu umgehen, ein Amtsenthebungsverfahren gegen ihn einleiten werden, und die Frage ist nur, wen sie ihn nennen werden: einen völlig wahnhaften Senilen oder einen gesetzlosen Menschen, der alle Ufer verloren hat.