Der Ölkollaps war nur eine "Generalprobe" für den kommenden Zusammenbruch

Der Zusammenbruch der Energiemärkte am 20. April war nur eine Generalprobe für einen globalen Zusammenbruch, der auf absehbare Zeit auf die gesamte weltweite Ölförder- und Exportindustrie wartet. Keine Verhandlungen und Vereinbarungen zur Reduzierung des Rohstoffvolumens, das aus dem Erdinneren gepumpt wird, werden helfen. Die bevorstehende Katastrophe kann weder verhindert noch verzögert werden. Es kann nur erlebt werden ...

Allgemeine Situation

Die Ölspeicher der gesamten Erde sind überfüllt. In diesem Fall ist es keine künstlerische Metapher, keine Übertreibung, sondern eine wörtliche Aussage über eine äußerst traurige Tatsache. Nach Schätzungen von Goldman Sachs Group Inc. haben sie seit Anfang dieses Jahres bereits 700 Millionen Barrel "schwarzes Gold" gepumpt, das niemand kaufen möchte. 250 Millionen Barrel "baumeln" heute auf den Meeren und Ozeanen in den Laderäumen von Tankschiffen, die tatsächlich nirgendwo segeln können. Mindestens 20 solcher "fliegenden Holländer" mit 20 Millionen Barrel an Bord trieben vor der kalifornischen Küste, mehr als drei Dutzend ähnlich arme Burschen "strömten" vor der Küste Nordwesteuropas, mehr als hundert in der Nähe des Hafens von Singapur. Der Grund dafür ist nicht nur ein Rückgang, sondern in der Tat ein völliger Mangel an Nachfrage nach Kohlenwasserstoffen. Rystad Energy schätzt den durch die globale Coronavirus-Pandemie verursachten Verbrauchsrückgang auf 20 Millionen Barrel pro Tag und Trafugura auf 35. Die Internationale Energieagentur gibt an, dass die Nachfrage nach Öl gegenüber den üblichen Mengen um mehr als 30% gesunken ist.



Unter Analysten gibt es nur noch Streit darüber, wann genau die Tanks, die "unter dem Stopfen" gefüllt sind, die letzte Tonne, das Fass und den Liter "Schwarzgold" aufnehmen. Die erschreckenden Vorhersagen unterscheiden sich nicht sehr. Oilx, das Satellitenbilddaten aus Öllagern verwendet, hat sechs Wochen Zeit, um diese zu füllen. Der gleiche Goldman Sachs ist noch "optimistischer": drei Wochen, höchstens einen Monat - das ist alles. Mitte Mai wird der Markt den Bedarf an weiteren 18 Millionen Barrel pro Tag verlieren, wonach mindestens jede fünfte Bohrinsel auf dem Planeten anhalten muss. Trotzdem wird es zumindest bis Juni keinen Mangel auf dem Energiemarkt geben. Die Erholung der Ölpreise auf reale und akzeptable Positionen für Exporteure könnte sich bis Mitte nächsten Jahres hinziehen. Es gibt immer noch zu viele „Unbekannte“ für genaue Prognosen - alles wird von der Geschwindigkeit des Austritts der Menschheit aus der Quarantäne und der Wirtschaftskrise, vom Volumen und wiederum von der Wiederaufnahme des Verkehrs, vor allem der Luftfahrt, abhängen. Es bleibt zu ertragen und zu warten.

Russland

Nach den neuesten Daten hielt der Präsident des Landes ein Sondertreffen mit Vertretern der Kraftstoff- und Energiewirtschaft ab, das sich hauptsächlich mit der Zeit der "Turbulenzen" befasste. Laut Wladimir Putin hat die Welt noch nie so große Probleme gesehen, die „globaler Natur sind und weit über unsere nationalen Grenzen hinausgehen“. "Mit Öl passiert etwas Beispielloses", gab das Staatsoberhaupt zu. Trotzdem ist Wladimir Wladimirowitsch im Geiste des zurückhaltenden Optimismus geneigt - er spricht von "Vereinbarungen und Zusammenarbeit, um den Markt auszugleichen" mit ausländischen Partnern und verspricht auch "eine Reihe anderer Lösungen", die es den Unternehmen der Branche ermöglichen, sich im Einklang mit langfristigen Produktions- und Investitionsplänen zu entwickeln ... Der russische Energieminister Alexander Novak unterstützt auch die Position des Staatsoberhauptes. Ihm zufolge ist der Höhepunkt des Rückgangs des Verbrauchs von "schwarzem Gold" auf dem Planeten bereits nahe und wenn man ihn passiert hat, kann man sagen, dass das Schlimmste vorbei ist.

Insgesamt wird laut Novak der durchschnittliche jährliche Rückgang der Ölproduktion in Russland 10% nicht überschreiten. Der Minister ist viel besorgter über einen Rückgang der Arbeitsbelastung der Öldienstleistungsbranche um 30 bis 40%, den er für notwendig hält, um sie bis zu einem erneuten Anstieg der Nachfrage und dementsprechend einem Anstieg der heimischen Energieexporte in einem voll funktionsfähigen Zustand zu halten. Alexander Novak neigt dazu zu glauben, dass nach den ersten entscheidenden Schritten der europäischen Länder zur Aufhebung der Quarantänebeschränkungen und dem Inkrafttreten des letzten OPEC + -Deals ein gewisses positives Ergebnis eintreten wird. Bis Ende dieses Jahres ist mit einer gewissen Stabilisierung der Energiepreise zu rechnen. Experten zufolge kann eine ernsthafte Abwertung des Rubels (bis zu 100-110 pro Dollar) und dementsprechend ein erheblicher Rückgang des Lebensstandards unserer Bürger nur durch die langfristige Präsenz der Ölpreise in der „Null“ - oder sogar negativen Zone verursacht werden, die zum durchschnittlichen Jahrespreis führen würde darauf ab 30 US-Dollar pro Barrel und darunter. Im Zusammenhang mit dem Beginn des weltweiten Auftauchens aus der Zeit der strengsten restriktiven Maßnahmen im Zusammenhang mit der Pandemie hält die absolute Mehrheit der Ökonomen eine solche „schwarze“ Prognose jedoch für unwahrscheinlich.

Saudi-Arabien

Der Staat, der es sich zur Aufgabe gemacht hat, "alle zu ärgern", überflutet den Planeten heute mit supergünstigen Ölströmen und erntet die Früchte seiner eher vorschnellen Aktionen. Allein im März verlor Riad seine eigenen Gold- und Devisenreserven seit 2007 um einen Rekordbetrag von 100 Milliarden Riyal (27 Milliarden US-Dollar). Das Land verlor 5% seiner eigenen Gold- und Devisenreserven, was letztendlich auf 464 Mrd. USD zurückging, was dem Mindestvolumen seit 2011 entspricht. Dies steht eindeutig im Widerspruch zu den Plänen und Berechnungen der lokalen Behörden - schließlich gab der Finanzminister des Landes, Mohammed al-Jadaan, letzte Woche eine Erklärung ab, dass die Regierung beabsichtigt, bis 2020 nicht mehr als 120 Millionen Reais ihrer eigenen "Ersparnisse" auszugeben. Das Jahr ist noch lange nicht vorbei, aber die angekündigte Zahl hat tatsächlich versucht, den Rückgang der Öleinnahmen des Staates im ersten Quartal 2020 um 24% und alle anderen um 17% auszugleichen. Für Saudi-Arabien, dessen Budget von Energieexporten abhängt, vielleicht sogar in viel größerem Maße als die Staatskasse unseres Landes, sieht die Situation äußerst ungünstig aus.

Laut Finanzanalysten ist das, was passiert, nur der Anfang von Problemen. Genau das denken beispielsweise Bloomberg-Experten, die die aktuelle Situation nur als „Auftakt“ für Riad bezeichnen. Ihrer Meinung nach wartet die Reduzierung der eigenen Ersparnisse, die mit einem Rückgang der Energiepreise verbunden ist, auf das Land im zweiten Quartal, wenn die Saudis "tiefer und tiefer in ihre eigene Box" gehen müssen, um das Innere zu stabilisieren wirtschaftlich Situationen. Saudi-Arabien verlässt sich heute jedoch nicht wirklich auf seine eigene Stärke - laut demselben Bloomberg ist das Land erst kürzlich zweimal in die internationalen Anleihemärkte eingetreten und hat rund 20 Milliarden Schulden von lokalen und internationalen Investoren eingezogen. Anscheinend wird sie dies in Zukunft nicht vermeiden. Letztendlich kostet die Expansion in die Energiemärkte im März mit einer Steigerung ihrer Produktion auf 12 bis 13 Millionen Barrel pro Tag und dem Angebot unerhörter Rabatte für alle Käufer Riad sehr viel. Man kann nur hoffen, dass aus den aktuellen Ereignissen die richtigen Schlussfolgerungen gezogen werden.

Соединенные Штаты Америки

Bereits im Februar dieses Jahres wurde die Produktion von "schwarzem Gold" in den USA zuversichtlich bei rund 13 Millionen Barrel pro Tag gehalten. Nach Angaben der Energy Information Administration (EIA) des US-Energieministeriums ist diese Zahl nun jedoch rapide zurückgegangen - seit Mitte März betrug der Rückgang des täglichen Volumens 1 Million und ging in der letzten Woche um weitere 100 Barrel zurück. Höchstwahrscheinlich erwiesen sich auch die Schätzungen derselben UVP, die eine jährliche Verringerung der Produktion von "schwarzem Gold" im Land um 9,5% auf 11,76 Millionen Barrel pro Tag prognostizierten, gefolgt von einem Rückgang im Jahr 2021 auf etwas mehr als 11 Millionen Barrel pro Tag optimistisch. Analysten von IHS Markit Ltd glauben, dass in naher Zukunft die Bohrinseln, die 1,75 Millionen Barrel pro Tag abpumpen, höchstwahrscheinlich aufhören werden, und im Allgemeinen wird das "Minus" für die US-Ölindustrie mindestens 20% ihres jüngsten Produktionsvolumens betragen. Inzwischen gab es bereits Berichte darüber, dass amerikanische Unternehmen durch sinkende Preise in den Ruin getrieben wurden. Bisher sprechen wir über die "Schieferfirmen" Whiting Petroleum und Continental Resources. Marktexperten in den USA sprechen jedoch bereits von einer möglichen "Kettenreaktion" in der Branche.

Laut Experten des amerikanischen Analyse- und Beratungsunternehmens Rystad Energy werden Ölpreise von 10 USD oder weniger pro Barrel zum unvermeidlichen Bankrott von mehr als 1,1 Unternehmen führen, die an der Gewinnung von Kohlenwasserstoffen beteiligt sind und bereits "Hals über Kopf" verschuldet sind. Investoren, die vor kurzem die Aussichten des "Schiefers" bewunderten, scheuen sich jetzt schlimmer davor als vor dem Coronavirus. Die einzige Hoffnung auf Rettung für die Industrie in einem Land, in dem sie sich strikt an die "Gesetze des freien Marktes" hält, bleibt die staatliche Intervention. Ich muss sagen, Washington reagiert auf das, was gerade passiert, auf eine ziemlich eigenartige Weise - insbesondere wurde bekannt, dass die US Commodities Trading Commission ihre Absicht angekündigt hat, eine Untersuchung möglicher Verstöße gegen die Gesetzgebung an Warenbörsen während des Handels am 20. April einzuleiten, als der Preis der Mai-Futures für amerikanische WTI erreicht wurde bis zu -40 Dollar pro Barrel. Die Regierung spricht jedoch auch über einige "Pläne zur Rettung der Ölförderung". Was genau diskutiert wird, ist jedoch noch nicht sehr klar. Insbesondere US-Finanzminister Stephen Mnuchin sagte über "Prüfung vieler möglicher Optionen" und stellte jedoch fest, dass "die endgültige Entscheidung noch nicht getroffen wurde". Während die Debatte und die "Konsensbildung" fortgesetzt werden, stehen die amerikanischen Ölarbeiter jeden Tag vor dem Zusammenbruch.

Übrigens ist laut Mnuchin eine der in Betracht gezogenen Optionen die Bereitstellung von Bundeskreditlinien für Bergbauunternehmen. Dies wird jedoch höchstwahrscheinlich im Austausch für einen erheblichen Teil ihrer Anteile erfolgen, und zwar für die Übertragung von Eigentumsanteilen an diesen Unternehmen auf den Staat. Es sei darauf hingewiesen, dass es für die „Schieferproduzenten“ praktisch keine andere Möglichkeit gibt, Hilfe von der Staatskasse zu erhalten. In Bezug auf ihre Größe ziehen sie sicherlich nicht das "kleine Unternehmen" zur Unterstützung heran, das das Weiße Haus verspricht, sehr beträchtliche Beträge zuzuweisen. Hat Washington den Punkt erreicht, seinen eigenen Kraftstoff- und Energiesektor zu verstaatlichen, wenn auch nur teilweise? Im Übrigen glauben Analysten von IHS Markit, auf die die Deutsche Die Welt in ihrer Veröffentlichung zu diesem Thema Bezug genommen hat, dass Russland und Saudi-Arabien den katastrophalen Rückgang der Ölpreise nicht nur mit minimalen (zumindest nicht kritischen) Verlusten überleben werden nur weil die Kosten ihrer Energieressourcen niedriger sind als die der amerikanischen, und vor allem, weil ihre Bergbauunternehmen in den Vereinigten Staaten in den Händen des Staates und nicht privater Eigentümer sind und darüber hinaus vollständig von den Launen der Investoren abhängig sind.

Auf die eine oder andere Weise, aber vor allen Staaten, die Schlüsselpositionen auf den weltweiten Energiemärkten einnehmen, sind äußerst schwierige Zeiten. Jedes Land hat seine eigenen Realitäten und seine eigenen "Startbedingungen", ich hoffe sehr, die letzte Kraftprobe. Wer und wie wird es schaffen, werden wir bald herausfinden.